BẢN TIN TUẦN 11/10/2021

Bắt đầu giao dịch!

Bắt đầu giao dịch ngay hôm nay để được hưởng ưu đãi.

Mở tài khoản
images

TÂM ĐIỂM KINH TẾ TUẦN TỚI

Báo cáo việc làm của Hoa Kỳ rất đáng thất vọng nếu xét từ góc độ bảng lương phi nông nghiệp, nhưng tin tức đó đã được bù đắp bằng sự sụt giảm đáng ngạc nhiên về tỷ lệ thất nghiệp ở Mỹ. Các thị trường chứng khoán coi báo cáo là có vấn đề, vì báo cáo thu nhập sắp tới có thể gây thất vọng do đà tăng chậm lại của nền kinh tế Mỹ.

Rõ ràng, việc người lao động không muốn quay trở lại làm việc tiếp tục là một tình huống đặc biệt, và nó tự kéo dài một phần vì thiếu lao động đã dẫn đến nhiều doanh nghiệp phải đóng cửa, tạm ngừng hoạt động hoặc giảm công suất.

Sức mạnh của nhóm năng lượng được khẳng định bởi khả năng duy trì tích cực thông qua báo cáo bảng lương đáng thất vọng, mặc dù nó có nguy cơ cản trở nhu cầu. Mặt khác, tình trạng thiếu hụt ở Trung Quốc và châu Âu đã dẫn đến giá khí đốt tự nhiên bùng nổ và buộc phải thay thế nguyên liệu xăng dầu tại các cơ sở sản xuất điện. Theo một số ước tính, sự thiếu hụt đã làm tăng nhu cầu cung cấp xăng dầu thêm 5 triệu thùng mỗi ngày.

Nguồn cung dầu sưởi của Mỹ cũng đang gia tăng do gần đây họ đã đăng ký mức thấp nhất trong 21 năm. Vẫn còn thời gian để xây dựng lại kho dự trữ trước mùa nóng, nhưng với tỷ lệ vận hành nhà máy lọc dầu của Mỹ đang ở mức dưới 90%, điều đó có thể khó khăn.

Mặc dù dữ liệu về việc làm không có khả năng ngăn cản Fed giảm dần kích thích kinh tế trong tháng 11, nhưng giá nhiều mặt hàng đang tăng mạnh và các dấu hiệu khác về lạm phát đang xuất hiện. Triển vọng lạm phát đã được khắc phục bởi dữ liệu thấp hơn trong hai tháng qua, nhưng sự chậm trễ trong việc cắt giảm cùng với kế hoạch cơ sở hạ tầng và mô hình suy giảm liên tục của các ca nhiễm Covid của Mỹ có thể đưa lạm phát trở lại vị trí trung tâm trong những tuần tới.

 


 

ĐIỂM NHANH BÁO CÁO CUNG/CẦU USDA THÁNG 10

ĐẬU TƯƠNG

Trong khi nhiều thị trường hàng hóa tăng điểm, đậu tương tiếp tục gặp khó khăn khi các nhà giao dịch nhận thấy khả năng USDA nâng ước tính năng suất trong sản xuất cây trồng và cập nhật cung/cầu của họ vào tuần này. Thị trường cũng phải đối mặt với áp lực bán gia tăng khi vụ thu hoạch ở Mỹ đang diễn ra. Tin tức về những trận mưa ở Nam Mỹ có thể giúp cây trồng của họ được gieo trồng cũng được coi là như một yếu tố giảm giá.

Đối với báo cáo của USDA, kỳ vọng thương mại trung bình cho các kho dự trữ đậu tương cuối năm 2021/22 của Mỹ là 300 triệu giạ (ước tính dao động từ 161 đến 373 triệu), tăng từ 185 triệu giạ trong báo cáo tháng 9.

  • Sản lượng dự kiến đạt gần 4,415 tỷ giạ (khoảng 4,374-4,466 tỷ giạ) so với 4,374 tỷ vào tháng 9.
  • Các nhà giao dịch kỳ vọng năng suất sẽ vào khoảng 51,1 giạ/mẫu Anh (phạm vi 50,5-51,5), tăng so với mức 50,6 trong tháng 9.

Trong những năm thời tiết khắc nghiệt vào tháng 7 nhưng cải thiện vào tháng 8, như năm 2005 và năm nay, thị trường có xu hướng đánh giá thấp mức năng suất sẽ cải thiện.

Năm 2005, ước tính sản lượng tháng 9 là 39,6 giạ trên một mẫu Anh. Sau đó đã tăng lên 41,6 vào tháng 10 và cuối cùng đạt đến số đọc là 43, thậm chí còn cao hơn so với sản lượng năm 2004.

Trong cùng năm đó, năng suất ngô đã giảm xuống còn 147,9 giạ/mẫu Anh từ 160,4 trong năm 2004.

Dự trữ đậu tương thế giới cuối năm 2021/22 dự kiến đạt gần 100,72 triệu tấn (khoảng 96-103 triệu), tăng từ 98,89 triệu trong báo cáo tháng 9.

Dự báo đầu tiên của Conab về sản lượng đậu tương Brazil cho năm 2021/22 là 140,75 triệu tấn, tăng từ 137,3 triệu trong năm 2020/21. Các nhà phân tích đã dự đoán 144,1 triệu tấn trong một cuộc khảo sát của Bloomberg và ước tính hiện tại của USDA là 144 triệu, vì vậy con số thấp hơn được xem là hỗ trợ giá.

Với báo cáo của USDA xuất hiện, những đợt tăng điểm trông giống như cơ hội để bán.

Mức kháng cự bán cho Đậu tương tháng 11 là 1260.25 và $ 1269.50, với $ 1203.00 là mục tiêu giảm tiếp theo.

 

NGÔ

Những trận mưa lớn trên khắp miền Bắc Trung Quốc trong tuần qua đã khiến việc thu hoạch ngô của họ bị trì hoãn và gây ra những lo ngại về chất lượng của vụ mùa.

Đối với cập nhật cung / cầu USDA vào tuần tới, kỳ vọng thương mại trung bình đối với các kho dự trữ ngô cuối năm 2021/22 của Mỹ là 1,432 tỷ giạ (ước tính dao động từ 1,238-1,568 tỷ), tăng từ 1,408 tỷ trong báo cáo tháng 9.

Sản lượng ngô dự kiến đạt gần 14,973 tỷ giạ (khoảng 14,788-15,188 tỷ giạ), giảm so với mức 14,996 tỷ trong tháng 9.

Năng suất dự kiến sẽ đạt gần 176 giạ/mẫu Anh (phạm vi 174-178,5), giảm từ 176,3 trong bản cập nhật tháng 9.

  • Tuy nhiên, nếu năng suất giảm xuống còn 174,5 giạ/mẫu (chỉ giảm 1% so với bản cập nhật tháng 9), dự trữ cuối kỳ có thể giảm xuống còn 1,314 tỷ giạ và dẫn đến tỷ lệ tồn kho/sử dụng là 8,9%.
  • Điều này sẽ đủ chặt chẽ để kích thích sự quan tâm mua lại đối với ngô và điều đó có thể kích hoạt xu hướng tăng trở lại.

Giá phân bón tăng vọt gần đây, do chi phí khí đốt tự nhiên cao hơn, mở ra cơ hội cho diện tích trồng trọt giảm và sản lượng ít hơn cho vụ mùa mới.

Hãy nhớ rằng các thương nhân đang tin tưởng vào một vụ ngô Brazil là 118 triệu tấn trong năm tới so với 86 triệu của năm trước. Họ cũng đang tìm kiếm sản lượng của Argentina sẽ đạt 53 triệu tấn so với 50 triệu trong năm ngoái.

Giá phân bón cao cũng có thể khuyến khích các nhà sản xuất Hoa Kỳ trồng nhiều đậu tương , bông và lúa mì hơn với chi phí là ngô.

Đối với báo cáo của USDA, dự trữ ngô cuối vụ trên thế giới dự kiến đạt khoảng 298,76 triệu tấn (khoảng 295-303 triệu), giảm so với mức 297,63 triệu trong bản cập nhật tháng 9.

  • Hỗ trợ cho ngô tháng 12 ở mức 529.00 và 523.00, với mức kháng cự ở mức 545.75 và 557.25.
  • Hỗ trợ ngô tháng 12 năm 2022 ở mức 519.50, với 557.75 và 561.50 là mục tiêu tăng.

CHIẾN LƯỢC GIAO DỊCH ĐỀ XUẤT

  1. MUA NGÔ tháng 12 ở mức 523.00 với mục tiêu 584.25. Rủi ro: 507.00.
  2. MUA NGÔ 12/2022 với giá 517.50 với mục tiêu là 561.50. Rủi ro 13 xu kể từ điểm vào lệnh.

 

LÚA MỲ

Các vụ lúa mì ở Nam bán cầu đang là một vụ mùa hỗn hợp, với kỳ vọng về một vụ mùa lớn ở Australia nhưng tình trạng khô hạn tiếp tục là mối lo ngại đối với vụ mùa của Argentina. Ngoài ra còn có sự không chắc chắn về khả năng thu hoạch vụ mùa của các nhà sản xuất Biển Đen.

Lo ngại rằng Nga, Argentina hoặc các nhà sản xuất chủ chốt khác cuối cùng sẽ hạn chế xuất khẩu của họ để chống lại lạm phát lương thực đã cung cấp hỗ trợ cơ bản cho thị trường. Yếu tố lạm phát có thể khiến người dùng cuối trên khắp thế giới tích trữ nhiều lúa mì và bột mì hơn mức bình thường, và điều này có thể khiến nhu cầu tiêu thụ mạnh hơn nhiều so với dự kiến.

Đối với cập nhật cung/cầu USDA vào tuần tới, kỳ vọng thương mại trung bình đối với các kho dự trữ lúa mì cuối năm 2021/22 của Mỹ là 576 triệu giạ (ước tính dao động từ 470-615 triệu), giảm so với 615 triệu trong báo cáo tháng 9.

  • Đây sẽ là con số tồn kho cuối kỳ thấp nhất của Mỹ kể từ năm 2007/08.
  • Sản lượng lúa mì của Mỹ thấp nhất trong 19 năm, và kho dự trữ ngày 1 tháng 9 là thấp nhất trong 14 năm.

Dự trữ lúa mì cuối kỳ của thế giới dự kiến đạt gần 280,82 triệu tấn (khoảng 278-284,5), giảm so với mức 283,22 triệu tấn ước tính vào tháng 9.

CHIẾN LƯỢC GIAO DỊCH ĐỀ XUẤT

MUA Lúa mì Chicago tháng 12 ở mức 719.00 với mục tiêu là 771.00. Rủi ro 14 xu từ khi vào lệnh.

 


 

CÀ PHÊ HƯỚNG TỚI MỨC ĐỈNH GIÁ MỚI?

Các đợt băng giá nghiêm trọng tại các khu vực trồng cà phê Arabica của Brazil đã khiến giá cà phê tăng 66 cent (+ 44%) trong khoảng thời gian từ ngày 6 tháng 7 đến ngày 26 tháng 7.

Thị trường sau đó giảm 43 cent trong một tuần. Kể từ đó, giá đã hình thành một mô đi ngang thu hẹp dần biên độ, với một loạt đỉnh và đáy cao hơn. Giá đã phục hồi hơn 27 cent từ đầu tháng 8 và có thể đang thiết lập cho một động thái tăng giá mạnh.

Ngày càng có nhiều đồng thuận rằng các đợt băng giá tháng Bảy sẽ tác động tiêu cực đến vụ mùa cà phê 2022/23 và 2023/24 của Brazil.

  • Vụ mùa 2022/23 hiện đang trải qua giai đoạn ra hoa và sự chuyển hướng sang các điều kiện ẩm ướt hơn đã gây ra một đợt bán tháo mạnh trong tuần qua.
  • Tuy nhiên, cho đến nay chỉ có những khu vực nhỏ của bang Sao Paolo và vùng Zona de Mata của bang Minas Gerais mới trải qua giai đoạn nở rộ.
  • Các khu vực trồng Arabica của Brazil đã có điều kiện khô hạn quá mức kể từ năm ngoái và có thể có một sự kiện La Niña khác vào cuối năm nay có thể gây khô hơn điều kiện bình thường.

Với thiệt hại do băng giá và điều kiện hạn hán, nhiều người trên thị trường cho rằng sản lượng Arabica vụ 2022/23 của Brazil có thể giảm từ 25% đến 30% so với kỳ vọng trước đó.

  • Sản lượng cà phê Brazil tuân theo chu kỳ -năm/ 1-năm, với sản lượng cao trong một năm và thấp trong năm tiếp theo.
  • 2022/23 dự kiến sẽ là một năm “tăng”. Cơ quan Conab của Brazil đã chốt vụ Arabica 2021/22 của họ ở mức 30,7 triệu bao, thấp nhất kể từ năm 2009/10.

Với nhu cầu toàn cầu đang hồi phục và thị trường đối mặt với tình trạng thiếu container vận chuyển toàn cầu, người dùng cuối đang phải rút bớt các kho dự trữ cà phê trao đổi.

  • Các kho dự trữ Arabica của ICE giảm hơn 151.000 bao kể từ cuối tháng 9.
  • Đồng tiền Brazil chậm chạp vẫn là một mối lo ngại, nhưng cà phê đang tìm thấy sự hỗ trợ từ những diễn biến tích cực từ phía cung và cầu của thị trường, và việc giảm xuống mức thấp nhất đầu tháng 10 có thể là một cơ hội mua.

CHIẾN LƯỢC GIAO ĐỊCH DỀ XUẤT

  1. MUA Cà phê tháng 12 lúc 196,20 với mục tiêu 233,90. Rủi ro giao dịch lên 190,80.

 


 

KHÍ TỰ NHIÊN BÙNG NỔ

Rõ ràng, thị trường hàng hóa nóng nhất là khí đốt tự nhiên, với giá tăng hơn gấp đôi trong khoảng thời gian từ tháng 6 đến tháng 10. Nguyên nhân là do tình trạng thiếu hụt ở châu Âu do sử dụng máy điều hòa không khí mạnh, sản xuất gió bị thất bại liên tục và sản xuất toàn cầu thiếu sự phục hồi đáng kể. Số lượng hoạt động của giàn khoan hàng tuần chỉ tăng nhẹ so với mức giảm mạnh trong năm 2019 và 2020.

Một chất xúc tác gần đây hơn cho đợt tăng điểm là sự thiếu hụt than ở Trung Quốc, kết hợp với sự gia tăng giá ở châu Âu làm tăng thêm môi trường tăng giá trong khu phức hợp xăng dầu, vì cần nhiều hơn nữa để sản xuất điện.

 

Trong giai đoạn đầu của đợt phục hồi, thương mại tập trung vào kỳ vọng về sự thắt chặt đáng kể vào mùa nóng ở Bắc bán cầu, với kho dự trữ của Mỹ thấp hơn 5-8% so với mức trung bình 5 năm.

  • Mức thâm hụt đó đã được thu hẹp đáng kể trong sáu tuần qua, dự kiến do nhu cầu giảm trong thời gian giao mùa giữa việc làm mát vào mùa hè và sưởi ấm vào mùa đông.

Chúng tôi kỳ vọng các đợt bơm lớn sẽ tiếp tục diễn ra vào đầu tháng 11, điều này có thể khiến giá khí đốt tự nhiên giảm. Chúng tôi nghi ngờ Trung Quốc sẽ có thể tăng lượng than cung cấp, điều này cũng có thể tạo ra sự sụt giảm tạm thời về nhu cầu khí đốt tự nhiên.

 

Mặc dù vậy, vẫn còn tình trạng thiếu khí tự nhiên hóa lỏng (LNG) trên toàn thế giới và giá cao gần đây có thể khuyến khích một số người tích trữ.

  • Giá tăng cũng sẽ tạo điều kiện cho việc mở rộng hơn nữa xuất khẩu LNG của Hoa Kỳ, điều này có thể thúc đẩy việc bơm vào kho nội địa.
  • Các nhà đầu cơ giữ vị thế bán ròng đáng kể, điều này hạn chế lực bán nếu giá lấy lại các mức kỹ thuật quan trọng sau đợt bán tháo.
  • Chúng tôi khuyến nghị các nhà giao dịch tìm kiếm một sự bứt phá vỡ lớn trong những tuần tới để định vị lại vị thế nhằm tiếp tục xu hướng tăng vào tháng tới.

Nguồn: InvestPlus tổng hợp